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中报扫描：上半年实现营业收入128.54亿元，同比增加65.3％；实现营业利润53.37亿元，同比增加178.9％；实现归属于母公司股东的净利润3.76亿元，同比增加239.3％；实现每股收益0.76元。
中报点评：公司上半年生产原煤1807万吨，同比减少8万吨或0.4％；生产商品煤1786万吨，同比增加19万吨或1.1％。实现利润大幅增长的主因是煤价大幅上涨。公司本部煤炭综合售价672.37元/吨，同比增幅为61.4％，整个公司煤炭综合售价为661.85，同比增幅为58.3％。
公司成本增幅基本符合我们的预期。虽然煤炭业务销售成本增加40％，但剔除外购煤成本，公司自产原煤吨煤成本增幅为25.32％，基本符合我们的预期。
甲醇项目逐渐投产。目前山西能化10万吨甲醇项目已经试生产；榆林能化预计三季度调试生产。
由于煤炭价格上涨，公司中报再次给出惊喜，公司预计前三季度归属公司股东的净利润同比增幅达260％，我们调高公司2008、2009年EPS分别为1.56、1.85元，2008年业绩增幅达185％。华泰证券 |
